В своей работе Фрейд также объясняет понятие нарцизма через ипохондрию. При ипохондрии индивид думает, что страдает каким-то физическим заболеванием и испытывает реальные мучительные физические ощущения в различных органах, вследствие чего полностью сосредотачивает свое внимание на этих ощущениях и на себе самом, «отключаясь» от внешнего мира. Все, что не относится к страданиям ипохондрика, в момент болезни не имеет для него никакого значения, теряется либидозный интерес к объектам, индивид фактически перестает любить. При этом, если представить, что все органы индивида обладают эрогенностью, тогда получается, что при ипохондрии наблюдается повышение или снижение эрогенности в различных частях тела. Такое изменение эрогенности как раз может быть напрямую связано с распределением либидозной энергии в «Я». Таким образом, неприятные, болезненные ощущения в теле при ипохондрии связаны с распределением либидо в «Я», а именно, как предполагает Фрейд, с «застоем либидо». «Застой либидо» возникает в связи с повышенной либидозной нагрузкой «Я», повышенным напряжением и, соответственно неудовлетворенностью и неудовольствием. Описанный «застой либидо» сигнализирует о том, что для того, чтобы вылечиться и избавиться от мучений, человек должен начать любить и перенаправлять часть либидозной энергии на объекты.